Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A105VU7

ЭталонФин1

Эталон-Финанс 002Р-01

Оферта 05.28

30,57%

по текущей ставке 21,00% годовых: купоны с 16.08.2028 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

Цена 91,43% 937 ₽ с НКД

Купон 21,00% 4×/год

Оферта 19.05.2028 до погашения 11,4 г

Дюрация 1,4 г цена −1,1% на +1 п.п. ставки

Кредитный риск ruBBB+ Эксперт РА · умеренный

Цена облигации, % номинала

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ЭталонФин1 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (19.05.2028) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB+ · вероятность дефолта ≈ 0,35%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении39,25 млрд ₽

Выпусков5

Гасить за год17%

Ставка долга21,51% рынок 29,68%

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

30,25%

против 30,57% без поправки - риск дефолта съедает 32 бп

вероятность дефолта 0,35%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Параметры выпуска

Цена91,43%

Стакан91,41 / 91,54% спред 9 бп

Издержка входа≈ 71 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:30

Цена ₽ (с НКД)937 ₽

Купон21,00% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽52,36

НКД, ₽23,02 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение03.02.2038 · 11,4 г

Оферта19.05.2028

Дюрация1,4 г

Текущая доходность22,97%

Простая доходность27,90%

YTM к оферте (YTW)30,57%

YTM к погашению25,23%

Доходность после налога26,08% / 25,40% при 15%

Спредыне показаны - цена не подтверждена торгами: оборота по выпуску мало, торги редкие или последняя сделка ушла от средневзвешенной цены дня - спред считался бы из случайной котировки

Кредитный рейтингruBBB+ Эксперт РА

Уровень листинга2

Объём выпуска10 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности63/100

Риск стрессаповышенный 61/100

доходность 28.8% — выше типичной для рынка+25

размах цены за месяц 9.9% — котировка нестабильна+15

баланс эмитента ухудшился за год: Altman Z″ -1.6+15

цена 93.2% номинала — торгуется с дисконтом+6

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 65 вес 30%

Запас прочности 93 вес 25%

Ликвидность 58 вес 25%

Кредитное качество 27 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

30,6%

ставка на 1,6 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 17,6 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 26,1%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+14,8% +14,9% годовых

Изменение цены-3,1%

Купоны · 4 шт+18,0%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 46)

18.11.202652,36 ₽

17.02.202752,36 ₽

19.05.202752,36 ₽

18.08.202752,36 ₽

17.11.202752,36 ₽

16.02.202852,36 ₽

17.05.202852,36 ₽

16.08.202852,36 ₽

Похожие выпуски

ПР-Лиз 3P2

погаш. 05.2036 · BBB+

Найти похожие на карте рынка

ЭталонФин1 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).