Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A101QN1

ГазпромКP4

Газпром капитал ООО БО-001Р-04 · Газпром: другие выпуски

14,59%

доходность к погашению

справедливо-46 бп

Цена 95,02% 970 ₽ с НКД

Купон 5,90% 2×/год

Погашение 25.05.2027 срок 0,7 г

Дюрация 0,6 г цена −0,5% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +153 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AAA(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

4 выпуска · Газпром. Эта бумага - дороже своей кривой (доходность ниже на 35 бп)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить ГазпромКP4 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AAA · вероятность дефолта ≈ 0,02%/год

Altman Z″ 3,86 · Безопасная

баланс эмитента · РСБУ 2025

5,2 21 4,7 23 3,8 24 3,9 25

за 2021-2025 изменение -1,34, устойчивого тренда нет

Покрытие процентов0,2×

Обязательства к капиталу0,6×

Рентабельность продаж2,2%

Отчётность РСБУ эмитента за 2025. У холдингов такая отчётность standalone: операции ведут дочерние общества, и коэффициенты материнской компании о группе говорят мало.

Вердикт: Показатели баланса (Altman Z″) согласуются с кредитным рейтингом.

Долг эмитента в обращении

В обращении1,56 трлн ₽

Выпусков37 +20 валютных

Гасить за год8%

Ставка долга12,32% рынок 15,43%

2027

2028

2029

2030

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

14,57%

против 14,59% без поправки - риск дефолта съедает 2 бп

вероятность дефолта 0,02%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 2 бп Цена выхода 2 бп Премия за риск 149 бп

Параметры выпуска

Цена95,02%

Стакан95,00 / 95,02% спред 3 бп

Издержка входа≈ 11 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:30

Цена ₽ (с НКД)970 ₽

Купон5,90% годовых · 2 выпл./год

Купон, ₽29,42

НКД, ₽20,21 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение25.05.2027 · 0,7 г

Дюрация0,6 г

Текущая доходность6,21%

Простая доходность13,92%

YTM к погашению14,59%

Доходность после налога12,18% / 11,81% при 15%

G-спред к ОФЗ+153 бп

Z-спред к ОФЗ+151 бп

Спред к свопам (I)+56 бп

Z-спред к свопам+56 бп

Оценка к аналогамСправедливо -46 бп

Кредитный рейтингAAA(RU) АКРА

Уровень листинга2

Объём выпуска15 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности61/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 48 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 57 вес 25%

Кредитное качество 100 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

14,6%

ставка на 0,7 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 1,6 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 12,2%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+16,4% +16,4% годовых

Изменение цены+9,6%

Купоны · 2 шт+6,8%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны

24.11.202629,42 ₽

25.05.202729,42 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

ГазпромКP4 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).