Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A1008J4

Систем1P10

АФК Система БО 001P-10 · АФК Система: другие выпуски

Оферта 03.27

20,69%

по текущей ставке 16,00% годовых: купоны с 24.09.2027 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дёшево к группе+285 бп

Цена 98,10% 982 ₽ с НКД

Купон 16,00% 2×/год

Оферта 31.03.2027 до погашения 2,5 г

Дюрация 0,5 г цена −0,4% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +787 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск A+(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

22 выпуска · АФК Система. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 156 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить Систем1P10 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (31.03.2027) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A+ · вероятность дефолта ≈ 0,10%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении352,5 млрд ₽

Выпусков36

Гасить за год66%

Ставка долга15,80% рынок 18,70%

2026

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

20,60%

против 20,69% без поправки - риск дефолта съедает 9 бп

вероятность дефолта 0,10%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 9 бп Цена выхода 24 бп Премия за риск 754 бп

Параметры выпуска

Цена98,10%

Стакан98,13 / 98,37% спред 48 бп

Издержка входа≈ 122 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 17:30

Цена ₽ (с НКД)982 ₽

Купон16,00% годовых · 2 выпл./год

Купон, ₽79,78

НКД, ₽1,32 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение23.03.2029 · 2,5 г

Оферта31.03.2027

Дюрация0,5 г

Текущая доходность16,31%

Простая доходность19,68%

YTM к оферте (YTW)20,69%

YTM к погашению17,69%

Доходность после налога17,85% / 17,41% при 15%

G-спред к ОФЗ+787 бп

Z-спред к ОФЗ+788 бп

Спред к свопам (I)+668 бп

Z-спред к свопам+668 бп

Оценка к аналогамДёшево +285 бп к группе

Кредитный рейтингA+(RU) АКРА

Уровень листинга1

Объём выпуска10 млрд ₽

Лот1 шт

Облигация или вклад?

Эта облигация

20,7%

ставка на 0,5 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 7,7 пп, и эта разница - плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности вкладывает в короткие безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска - в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 17,8%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+12,8% +12,9% годовых

Изменение цены-0,1%

Купоны · 2 шт+13,0%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны

26.03.202779,78 ₽

24.09.202779,78 ₽

24.03.202879,78 ₽

22.09.202879,78 ₽

23.03.202979,78 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

Систем1P10 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).