Облигации · Корпоративные

Корпоративные · RU000A0ZYWB3

АЛЬФА БО39

АЛЬФА-БАНК АО БО-39 · Альфа-Банк: другие выпуски

Оферта 09.27

15,49%

по текущей ставке 18,30% годовых: купоны с 13.03.2028 ещё не объявлены

доходность к оферте (YTW)

справедливо-6 бп

Цена 102,77% 1036 ₽ с НКД

Купон 18,30% 2×/год

Оферта 15.09.2027 до погашения 6,5 г

Дюрация 0,9 г цена −0,8% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +194 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AAA(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

19 выпусков · Альфа-Банк. Эта бумага - дешевле своей кривой (доходность выше на 245 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● эта бумага · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Стоит ли заменить АЛЬФА БО39 на другой выпуск - сравним доходность (в т.ч. после налога), кредитный риск, дюрацию и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена покупки 1 шт (с НКД)—

Вложено—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (15.09.2027) - погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена - дисконт потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купонные выплаты и возврат номинала по датам на 1 облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AAA · вероятность дефолта ≈ 0,02%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении156,06 млрд ₽

Выпусков49 +4 валютных

Гасить за год60%

Ставка долга15,49% рынок 14,03%

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента - в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

15,47%

против 15,49% без поправки - риск дефолта съедает 2 бп

вероятность дефолта 0,02%/год по рейтингу, возврат при дефолте 30% номинала

Из чего состоит премия к ОФЗ

Ожидаемые потери 2 бп Цена выхода 12 бп Премия за риск 180 бп

Параметры выпуска

Цена102,77%

Стакан102,56 / 102,77% спред 23 бп

Издержка входа≈ 102 ₽ на 100 000 ₽ котировка 25.09 18:00

Цена ₽ (с НКД)1 036 ₽

Купон18,30% годовых · 2 выпл./год

Купон, ₽91,75

НКД, ₽8,52 на 28.09.2026

Номинал1000 ₽

Погашение17.03.2033 · 6,5 г

Оферта15.09.2027

Дюрация0,9 г

Текущая доходность17,81%

Простая доходность14,74%

YTM к оферте (YTW)15,49%

YTM к погашению18,33%

Доходность после налога12,90% / 12,50% при 15%

G-спред к ОФЗ+194 бп

Z-спред к ОФЗ+191 бп

Спред к свопам (I)+142 бп

Z-спред к свопам+142 бп

Оценка к аналогамСправедливо -6 бп

Кредитный рейтингAAA(RU) АКРА

Уровень листинга3

Объём выпуска10 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности62/100

Из чего сложилась оценка

Дёшево к норме 74 вес 30%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 29 вес 25%

Кредитное качество 100 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

15,5%

ставка на 1,0 г зафиксирована

Вклад

13,0%

топ-10 банков, II.09.2026

Фонд ликвидности

13,6%

плавает со ставкой ЦБ

Доходность выше ставки вклада на 2,5 пп и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки ставки по новым вкладам и доходность фонда пересчитываются вниз, а купон этого выпуска остаётся прежним.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% - доходность «на руки» см. в строке «Доходность после налога» выше (≈ 12,9%). Проценты вклада облагаются сверх необлагаемого лимита; фонд ликвидности - по ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+15,6% +15,7% годовых

Изменение цены-2,0%

Купоны · 2 шт+17,5%

Куплено 25.09.2025, удержано до 24.09.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвеста купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 13)

13.03.202791,75 ₽

12.09.202791,75 ₽

13.03.202891,75 ₽

12.09.202891,75 ₽

14.03.202991,75 ₽

13.09.202991,75 ₽

15.03.203091,75 ₽

14.09.203091,75 ₽

Похожие выпуски

Найти похожие на карте рынка

АЛЬФА БО39 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: реальная сделка идёт по цене стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).